投資要點(diǎn):
市場表現(xiàn)
近5個(gè)交易日內(nèi),滬深300下跌0.76%;環(huán)保設(shè)備指數(shù)、水務(wù)指數(shù)、環(huán)保工程及服務(wù)指數(shù)則分別小幅上漲0.57%、0.53%和0.22%,板塊表現(xiàn)好于大盤。細(xì)分子行業(yè)個(gè)股漲跌幅均值方面,渤海節(jié)能環(huán)保板塊各子行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn),其中大氣治理上漲2.04%,漲幅居首;工業(yè)節(jié)能和環(huán)境監(jiān)測則小幅收跌。個(gè)股方面,東江環(huán)保、博世科等漲幅居前,南方匯通、迪森股份等則跌幅居前;
與上周相似,個(gè)股的漲跌幅度均不大。估值方面,渤海節(jié)能環(huán)保板塊市盈率(TTM,剔除負(fù)值)為35.91倍,環(huán)比上周基本持平,相對滬深300的估值溢價(jià)率則較上周略有增加。
行業(yè)動(dòng)態(tài)
1、工信部印發(fā)工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃提十大主要任務(wù)
2、兩部委聯(lián)合印發(fā)《重點(diǎn)行業(yè)揮發(fā)性有機(jī)物削減行動(dòng)計(jì)劃》
3、七組中央環(huán)保督察組就位開啟督察模式
4、中國十大流域水質(zhì)報(bào)告:劣五類占比超一成海河流域重度污染
5、內(nèi)蒙古力推第三方治理和服務(wù)
公司信息
6、鐵漢生態(tài):簽訂5億元承包合同
7、先河環(huán)保:中標(biāo)近9千萬元采購項(xiàng)目合同
8、格林美:孫公司擬增資擴(kuò)股計(jì)劃生產(chǎn)可配置10萬輛新能源汽車電池組
9、高能環(huán)境:中標(biāo)7.5億元垃圾處理PPP項(xiàng)目
投資策略
近5個(gè)交易日,大盤沖高回落,小幅走低;環(huán)保板塊逆勢收紅,但上漲幅度有限,部分前期走勢相對較強(qiáng)的子板塊則開始出現(xiàn)調(diào)整,板塊反彈總體表現(xiàn)較為乏力。在經(jīng)歷近期的震蕩回升之后,環(huán)保板塊的估值壓力也在逐步增大,若后續(xù)大盤走弱,板塊回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)則將加大。我們維持謹(jǐn)慎操作的觀點(diǎn),并繼續(xù)維持行業(yè)“中性”的投資評級。在個(gè)股選擇上,建議重點(diǎn)關(guān)注有業(yè)績支撐的低估值個(gè)股,以及基本面良好、業(yè)績有望持續(xù)高增長的個(gè)股。近日印發(fā)的《工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》提出,我國將加快構(gòu)建綠色制造體系,大力發(fā)展綠色制造業(yè),促進(jìn)工業(yè)綠色發(fā)展整體水平提升。同時(shí),“規(guī)劃”明確了到2020年工業(yè)綠色發(fā)展的目標(biāo)及主要指標(biāo)要求。“十三五”期間,工業(yè)節(jié)能、資源綜合利用等行業(yè)領(lǐng)域,有望在政策的持續(xù)加碼扶持下,實(shí)現(xiàn)加速發(fā)展,建議關(guān)注相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域龍頭。未來3年國家將在重點(diǎn)行業(yè)實(shí)施揮發(fā)性有機(jī)物削減行動(dòng)計(jì)劃,工業(yè)行業(yè)VOCs排放量在2015年基礎(chǔ)上削減330萬噸以上。重點(diǎn)行業(yè)揮發(fā)性有機(jī)物治理的加快推進(jìn),利好VOCs監(jiān)測及治理行業(yè)發(fā)展,建議重點(diǎn)關(guān)注擁有相關(guān)核心技術(shù)、具備監(jiān)測及治理產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的公司。此外,PPP模式推進(jìn)力度加大,建議關(guān)注PPP訂單落地及相關(guān)先行布局企業(yè)投資機(jī)會(huì)。本周股票池推薦:興源環(huán)境、博世科、聚光科技和清新環(huán)境。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1)政策落實(shí)不及預(yù)期;2)行業(yè)競爭加劇;3)大盤系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
